Аналитическая служба МСХ США опубликовала в прошлую пятницу обновленный текущий отчет о мировом рынке пшеницы, в котором глобальный прогноз предполагает рост производства, потребления, международной торговли и конечных запасов в 2024/25 году.
Ключевые моменты отчета излагает австралийский аналитик мирового рынка зерна Питер МакМикин в статье, опубликованной на портале австралийской консалтинговой компании Grain Brokers Australia: «Мировое производство пшеницы в текущем прогнозе USDA оценивалось на уровне 796,2 млн метрических тонн, что на 5,4 млн тонн выше июньского прогноза. Добавьте к этому увеличение на 1,4 млн тонн запасов после некоторых корректировок баланса 2023/24 года, и общее предложение увеличится на 6,8 млн тонн по сравнению с прогнозом в прошлом месяце.
Для США прогноз по пшенице составил 54,7 млн т в отчете прошлой недели, что выше 51 млн т в июньском прогнозе и 49,3 млн т в 2023/24. Пересмотр экспорта был относительно сдержанным, увеличившись всего на 2,7 млн т до 23,3 млн т на фоне ожиданий, что как экспортеру США будет сложно привлечь потребителя с помощью обильных мировых поставок.
Прогноз производства пшеницы в Аргентине был увеличен на 0,5 млн т до 18 млн т по сравнению с июньским отчетом, что на 2,3 млн т выше, чем в предыдущем сезоне. Это соответствует последнему обновлению от Буэнос-Айресской зерновой биржи, но на 2,5 млн т ниже, чем у Торговой палаты Росарио, которая в течение нескольких месяцев придерживалась очень оптимистичного прогноза относительно производства нового урожая. Прогноз экспорта Аргентины на 2024/25 год остается на уровне 11,5 млн т, что выше 8,5 млн т в текущем маркетинговом году южноамериканской страны.
Урожай австралийской пшеницы в прогнозе МСХ США остался неизменным по сравнению с предыдущим месяцем, 29 млн тонн, что на 3 млн тонн больше, чем урожай 2023/24 года. Однако эта оценка даже отдаленно не отражает существенного изменения в динамике нового урожая за последние шесть недель, поскольку прогнозы на уровне 34 млн тонн или выше становятся все более распространенными. Оценка экспорта старого урожая пшеницы Австралии составляет 20 млн тонн.
Производство пшеницы в Канаде в обновленном прогнозе - +1 млн тонн, что означает увеличение до 35 млн тонн по сравнению с июньским прогнозом из-за резкого улучшения сезонных условий в канадских прериях. Это на 3 млн тонн больше по сравнению с предыдущим урожаем, несмотря на сокращение посевных площадей на один процент в годовом исчислении. Прогноз экспорта в 25 млн тонн на 0,5 млн тонн выше июньского показателя, но не изменился по сравнению с 2023/24.
Прогноз производства пшеницы в Европейском союзе в размере 130 млн т ниже на 0,5 млн т по сравнению с июнем и на 4,2 млн т ниже урожая 2023 года. Тем не менее, июльская оценка остается немного завышенной по сравнению с последними прогнозами Европейской комиссии и аналитики Strategie Grains, которые оба находятся на уровне около 128 млн т. Прогноз экспорта пшеницы из ЕС пострадал аналогично, снизившись на 0,5 млн т до 34,5 млн т, на 2,5 млн т ниже поставок 2023/24 в размере 37 млн т.
Для урожая пшеницы в России USDA придерживается неизменного помесячного прогноза на уровне 83 млн т. Это ниже прошлогодних 91,5 млн т, но соответствует среднему значению последних лет. На российском экспортном фронте Министерство сельского хозяйства США увеличило оценки экспорта старого урожая с 54 млн т в июньском отчете до 55,5 млн т на прошлой неделе, что значительно превышает большинство местных российских прогнозов. Поставки нового урожая пока оцениваются на уровне 48 млн т, не изменившись с июньского прогноза.
Для Украины аналитики МСХ США ожидают, что урожай пшеницы в этом году составит 19,5 млн т, что не изменилось с июньского прогноза, но ниже прошлогодних 23,0 млн т из-за меньшей посевной площади. Прогноз экспорта в 13 млн т не изменился с прошлого месяца, но значительно ниже 18,1 млн т в 2023/24.
Тем временем, пакистанские фермеры на пути к рекордному производству пшеницы в 2024/25 году. Пакистану USDA добавляет 1,4 млн тонн к своей июньской оценке, чтобы зафиксировать урожай на уровне 31,4 млн тонн. Это больше, чем урожай прошлого года в 28,2 млн тонн, и приближает страну к самообеспеченности. По данным USDA, внутреннее потребление составит 31,2 млн тонн, а при добавлении переносимых запасов в размере 5 млн тонн существует серьезная вероятность того, что Пакистан превратится из чистого импортера в чистого экспортера пшеницы в 2024/25 году.
Производство пшеницы в Индии в сезоне 2024/25 по прогнозу осталось на уровне 114 млн тонн, несмотря на то, что многие частные прогнозы находились в диапазоне 100-104 млн тонн. В конце прошлой недели снова появились слухи о том, что Индия отменит 44-процентную импортную пошлину на пшеницу, введенную шесть лет назад, что говорит о том, что внутреннее производство может не оправдать ожиданий.
Китай также попал в категорию неизменных ожиданий по сравнению с предыдущим месяцем, с урожаем пшеницы в 140 млн тонн, что выше 136,6 млн тонн в сезоне 2023/24. Министерство сельского хозяйства США оценивает внутреннее потребление Китая в 151 млн тонн в сезоне 2024/25, что ниже 154 млн тонн в прошлом сезоне.
Что касается мирового спроса, то USDA в прогнозе увеличивает импорт пшеницы в Китай в 2024/25 году на 1 млн тонн до 12 млн тонн – это снижение с 14 млн тонн в 2023/24 маркетинговом году.
Египет, Европейский союз и Алжир закупят пшеницы, согласно американским аналитикам, на уровне 12, 10 и 8,5 млн тонн соответственно. Импорт Индонезии увеличился с 11,5 млн тонн в июньском отчете до 12 млн тонн в текущем отчете, снизившись с 12,6 млн тонн в 2023/24 году.
Прогноз импорта пшеницы в Турцию был снижен с 9,5 млн т до 8 млн т после заявления Министерства сельского хозяйства Турции в прошлом месяце о том, что оно остановит импорт пшеницы с 21 июня до середины октября, чтобы защитить местных фермеров от снижения цен и других неблагоприятных последствий во время сбора урожая этого года. Как ожидает USDA, этот шаг больше всего повлияет на Россию, традиционно являющуюся крупнейшим поставщиком пшеницы в Турцию.
Хотя еще предстоит пройти определенный путь, уверенность в производственном цикле северного полушария растет, и основные производители южного полушария в настоящее время добавляют тонны. Это означает, что любое истощение мировых запасов в течение маркетингового года 2024/25, вероятно, будет минимальным, что сохранит давление на цены в сторону снижения ближайшей перспективе».
Источник: Grain Brokers Australia. Автор: Питер МакМикин.
Заглавное фото: Лукьянов Дмитрий, AgroXXI.ru.