В своем обзоре на портале news.agropages.com Кристина Се подводит итоги минувшего года в контексте основных мировых событий и тенденций. Выдержки из этой интересной аналитики стоит почитать.
«Агробизнес по-прежнему сталкивается со многими проблемами...
Климат по понятным причинам всегда оказывает непосредственное влияние на агропромышленный комплекс, который зависим от хороших погодных условий для обеспечения урожайности.
Экстремальные погодные явления, наблюдавшиеся в 2019 году, в том числе крупные наводнения на среднем западе Соединенных Штатов, в Индии, северной Аргентине, на юге Бразилии и Уругвая, а также сильные засухи, затронувшие Австралию и Центральную Америку, оказали негативное воздействие на местное сельскохозяйственное производство.
Вторая проблема заключалась в постоянно падающих ценах на сырьевые товары, которые за последние пять лет зафиксировали глобальное снижение на 10-40%.
Недавние сбои в мировой торговле привели к дальнейшему снижению цен на сырьевые товары, снижению мотивации фермеров выращивать сельскохозяйственные культуры и снижению их спроса на ресурсы для ведения своей деятельности.
Кроме того, с точки зрения агропромышленного комплекса, глобальная регуляторная политика оказала значительное влияние.
В Китае правительство ввело беспрецедентно строгие правила в отношении загрязнения окружающей среды, что привело к закрытию предприятий и напряженности в поставках глобальных химических веществ. Китай является основным поставщиком мирового химического сырья, полупродуктов и агрохимических продуктов. Что еще хуже, экологические нормы не смягчат в будущем. Тем не менее, среди инсайдеров отрасли широко распространено мнение, что в долгосрочной перспективе нормативные акты сделают рынок китайских пестицидов еще более конкурентноспособным и важным для закупщиков.
Что касается Европы, то число пестицидных продуктов постепенно сокращается из-за проблем с экологически настроенной общественностью и политиками.
Однако, несмотря на продолжающиеся дебаты о том, являются ли все более жесткие нормативные акты ЕС научно или политически обоснованными, на рынке для фермеров остается очень скудный выбор СЗР. В результате, европейские аграрии с нетерпением ожидают появления новых продуктов.
Огромные инвестиции в Латинскую Америку
С точки зрения капитала, положение, с которым сталкивается агробизнес, можно увидеть в статистике в «Отчете создателей стоимости агробизнеса за 2019 год», опубликованном Boston Consulting Group (BCG), известной консалтинговой компанией, специализирующейся на стратегическом управлении бизнесом.
В отчете, где анализируются данные 50 крупнейших международных компаний агробизнеса, установлено, что в 2018 году среднегодовая совокупная доходность акционеров (TSR) в отрасли составляла всего 2%, что значительно ниже среднего показателя.
По сегментам рынка годовой показатель TSR был зафиксирован как 2% в агрохимической и семеноводческой отраслях, 0% в промышленности по производству сельскохозяйственного оборудования и -3% в промышленности по производству удобрений.
Пока что нет данных, которые позволили бы выделить окончательную общую картину отрасли в 2019 году. Но мы можем попытаться оценить рынок этого года, основываясь на результатах ведущих агрохимических компаний в течение первых трех кварталов 2019 года.
Финансовые отчеты агрохимических гигантов за третий квартал 2019 года подчеркнули их общую устойчивую динамику, хотя цитировались уже упомянутые экстремальные погодные условия, колебания обменных курсов и сбои в торговле - в качестве трех основных факторов, влияющих на продажи.
Прибыльность этих компаний в Латинской Америке была убедительной.
Согласно финансовым отчетам шести крупнейших мировых агрохимических компаний, в течение первых трех кварталов 2019 года пять из этих шести компаний, за исключением Corteva, а именно Syngenta, Bayer, BASF, FMC и ADAMA, продемонстрировали сильный двузначный рост в Латинской Америке.
Данные за последние два года в Бразилии, крупнейшем агрохимическом рынке в регионе, подтвердили эффективность этих транснациональных корпораций.
В 2018 году бразильский рынок зарегистрировал общий объем продаж в размере 10,793 мдрд долларов США на основе показателей продаж участников рынка, увеличившись на 21,3% в годовом исчислении, согласно данным Национальной ассоциации сельскохозяйственных защитных агентств Бразилии (AENDA).
Это был первый положительный рост в Бразилии после отрицательного роста в течение четырех лет подряд. Ожидается, что общий объем продаж бразильского агрохимического рынка в 2019 году вырастет до 11,5 млрд долларов, согласно прогнозам Rabobank.
В своем отчете BCG рекомендовала компаниям, желающим увеличить TSR, уделять пристальное внимание перспективам в других регионах и товарах при оценке распределения капитала в глобальном масштабе. За последние пять лет те компании, которые конкурируют в привлекательных регионах, улучшили свои TSR.
Для агробизнеса Латинская Америка – лакомый кусок. В последние два года крупные игроки активно развивают этот рынок и переводят больше капитала.
Например, ADAMA приобрела часть активов бразильского дилера Foco Agronegócios и AgroKlinge, перуанской фирмы по защите урожая, и в 2019 году запустила два завода по производству фунгицидов в Бразилии с инвестицией в размере 20 миллионов долларов США.
ADAMA стремится улучшить свои мощности, расширить рынки сбыта и каналы сбыта в Латинской Америке с целью дальнейшего понимания потребностей рынка и фермеров в продуктах и решениях.
Другим игроком, ориентирующимся на латиноамериканский рынок, является Albaugh, американский генерических пестицидов-дженериков.
Компания Albaugh вышла на бразильский рынок в 2016 году, и в том же году ее доля рынка выросла с 0,7% до 1,5%, взлетев на 56%.
В течение пяти лет Albaugh планирует увеличить доход от продаж на бразильском рынке до 500 млн долларов и войти в десятку крупнейших агрохимических компаний мира. К тому времени только бразильский рынок будет составлять четверть от общего объема продаж Albaugh.
Соответственно, идут инвестиции. В 2016 году компания приобрела Consagro, дочернюю компанию FMC в Бразилии, и объявила об инвестициях в размере 300 млн долларов США для улучшения своего бренда и расширения своей доли на бразильском рынке. В декабре 2019 года компания Albaugh открыла новый завод по производству гербицидов и исследовательскую лабораторию в Бразилии.
Другие компании также расширяют свое присутствие в Латинской Америке.
UPL завершила поглощение IBC, агрохимической фирмы в Коста-Рике, в качестве отправной точки для захода в Центральную Америку.
Японские фирмы Mitsui Chemicals Agro (MCAG) и Ishihara Sangyo Kaisha совместно приобрели 25% акций Ourofino, ведущей агрохимической компании в Бразилии.
Sumitomo Chemical открыла свою дочернюю компанию в Чили, чтобы расширить свой бизнес в Латинской Америке.
Американская компания Gowan завершила поглощение бразильского дилера Cross Link.
Американская корпорация AMVAC приобрела две дочерние компании с ограниченной ответственностью, соответственно, бразильские: Agrovant и Defensive. Bayer также построил крупнейший семенной завод в Латинской Америке, в то время как Corteva создала первый технологический центр по обработке семян в регионе.
Аналитики считают, что останется место для привлекательных сделок в будущем, после того, как эта волна крупных консолидаций успокоится.
Например, индустрия удобрений по-прежнему имеет низкий коэффициент концентрации, несмотря на свою недавнюю значительную консолидацию, при этом крупные мировые игроки захватывают лишь долю рынка от 10% до 20%, открывая тем самым двери для международных приобретений лидерами отрасли.
В отличие от этого, от 60% до 70% рынка пестицидов и семян уже находятся в руках компаний, участвующих в недавних крупных сделках. Тем не менее, ведущие игроки в большинстве подсекторов по-прежнему имеют потенциал для расширения, и компаниям рекомендуется рассмотреть возможность размещения капитала в других странах.
Агробизнес в настоящее время находится в приоритетном положении для инвестиций, так как постоянно растущее население планеты и спрос на продовольствие означают: у сельского хозяйства есть будущее, в котором, возможно, в ближайшее время произойдет беспрецедентная техническая революция, но до этого предстоит еще многое сделать всем заинтересованным сторонам в сельском хозяйстве».
(Источник: news.agropages.com. Автор: Кристина Се).
